【公式】ソレイユのファクタリングサービス

スタートアップという特異なフェーズの企業は、それが持つ挑戦的なビジョンと共に多くの課題にも直面しています。

特に、初動のスピードが競争優位性を左右する今日のビジネス界では、迅速かつ柔軟に資金調達できる仕組みは非常に価値が高まっています。

多くの法人が伝統的な融資手段に頼る中、一部の先見の明を持ったスタートアップは「ファクタリング」を活用し、その効果を実感しています。
どの資金調達手段がスタートアップに適しているのか、その具体的なメリットとともに、注意すべき落とし穴も詳しく解説します。

創業者、経営者の皆さまにとって、新しい資金調達の選択肢として、是非この記事を参考にして頂ければ幸いです。

1. スタートアップの代表的な資金調達方法

スタートアップの成功の鍵は、革新的なアイディアだけではありません。それを具現化し、市場に届けるためにぶつかる壁が「資金調達」です。

初期の事業拡大フェーズでは、資金繰りの安定が非常に大切となる一方で、ベンチャーキャピタルやエンジェル投資家からの出資、銀行融資、クラウドファンディング、ファクタリングなど、様々な方法が存在します。

このセクションではそれらを3つに大別し、スタートアップが取りうる資金調達の方法を概観します。

1-1. アセットファイナンス

「アセット」とは「資産」のことです。
このアセットファイナンスは、企業が保有する資産（有形・無形問わず）を活用することで資金を調達する手法であり、実際に多くの企業に利用されています。

例えば機械、設備、不動産、あるいは売掛金などの資産を担保にする、もしくは売却する形で資金を得ることになります。
これにより短期的な資金ニーズを満たすことが可能となり、特にキャッシュフローの維持や投資のタイミングに柔軟に対応できるのが魅力です。

スタートアップは創業初期段階で大きな資産を持っていない場合が多く、同時に十分な社会的信用も得られていないことが考えられます。
しかしアセットファイナンスでは、企業自身の信用よりも、それが持つ資産自体の信用度を重視するため、スタートアップにおいても魅力的な調達方法と考えられます。

例えば固定資産であれば不動産自体の価値、流動資産であれば売掛先の与信力などを査定してキャッシュ化します。

しかしその反面、資産を担保として活用するため、リスクも無視できません。
万が一返済が滞ると、資産の喪失のリスクも考慮しなければなりません。

1-2. デットファイナンス

「デット」とは「負債・借金」のことです。
デットファイナンスは文字通り、借り入れによる資金調達のことであり、調達方法としては最も一般的なものと考えられるでしょう。

いわゆる借金なので返済義務があり利息が発生します。
しかしこの利息自体は損金として計上することにより節税の一環にもなることや、互いの合意・契約があれば融資先が豊富にあることが利点となります。

具体的な方法として、公的な融資先であれば日本政策金融公庫などが挙げられます。
他にも信用金庫や銀行融資、社債発行などで資金を集める場合もあります。
例えば、スタートアップが新しい製品の研究開発に投資するため、事業計画などを基に銀行から融資を受ける場合、これはデットファイナンスの一環となります。

このようにデットファイナンスは一般的な調達方法ですが、将来の収益予測に基づいてしっかりと策定する必要があります。
また、デットファイナンスをする際は、契約時の金利や返済期間、自己資本比率の状況、さらには何らかの担保が必要かどうか、これらの詳細条件をしっかりと把握しておくことが重要です。

1-3.エクイティファイナンス

「エクイティ」とは「株主資本」のことです。
エクイティファイナンスは、企業が株券を発行することで出資を受けて資金を調達する方法です。

一般的な形式としては、公募や第三者割当増資、ベンチャーキャピタル、エンジェル投資家を通して行われます。
これらはデットファイナンスとは異なり返済義務がなく、財務状況を強固にできる一方で出資者は出資以上のリターンに期待している場合が主となります。

そのため、今後の事業計画や将来性などの詳細な説明を求められることもあるので、キャッシュフローなどの財務状況だけでなく企業価値そのものを高めていく必要があります。

他方で、出資側が株主にもなる点は留意しましょう。
出資と引き換えには企業の一部の所有権（株式）を持つため、彼らの意向を尊重し、時には経営方針や戦略に影響を受けることもあります。
株主に対して元本返済義務はなくとも配当金の支払いや、株式比率によっては社長の責任を追及され経営権を失うことも一つのリスクとして考えられます。

2. スタートアップにおける資金調達の現状と課題

スタートアップが急速な成長を遂げる背景には、先述した資金調達の成功があります。

新しいアイディアや技術を市場に届けるためには、確かな資金基盤が必要とされる一方で、資金を集める過程には多くの挑戦が伴います。
競争の厳しさ、投資家との意見の食い違い、市場の変動など、多様な課題が存在します。
ここでは、その現状と直面する問題点を深掘りします。

2-2. 創業初期の資金繰りにおける一般的なハードル

スタートアップが創業初期に直面する最大のハードルが資金繰りです。
初期の段階では、収入を安定させることが難しく、設立費用や当面の運転資金、人件費、そしてマーケティング活動に伴う出費が重なることが多いのです。

加えて、信用履歴の乏しさから銀行からの融資が難しいケースもあります。
また、投資家からの資金調達も、ビジョンを実現するための確固たるビジネスモデルや明確な収益の見込みを示さなければならず、プレッシャーは高まります。

更に、市場の変動や競合との競争、顧客の獲得など、外部の要因も資金繰りのハードルを高くしています。
このような状況を乗り越えるためには、しっかりとした経営戦略や資金計画が不可欠です。

2-3. 伝統的な融資とスタートアップの相性問題

伝統的な融資、中でも銀行融資は安定した収益や長期の信用履歴を重視します。
これは、銀行がリスクを最小限に抑えて資金を貸し出すための基本的なポリシーです。

しかし、スタートアップはその性質上、短い事業歴や初期投資の回収に時間がかかること、未来の大きな収益を予測するが、短期の安定した収益を確保するのが難しいことが一般的です。

このギャップが、スタートアップと伝統的な融資の間の大きな相性問題を生んでいます。
スタートアップが銀行から融資を受ける際、多くの書類や証明が求められることが多く、それに応じることが困難な場合が多いのです。

そのため近年のスタートアップは、ベンチャーキャピタルやエンジェル投資家、クラウドファンディングやファクタリングなど、伝統的な融資以外の方法で資金を調達する動きを見せています。

3. ファクタリングとは？迅速な資金供給のメカニズム

「ファクタリング」とは、未回収の売掛金を直ちに現金化する資金調達法です。
近年、スタートアップが資金繰りの難しさに直面する中、ファクタリングは迅速な資金調達の手段として注目されています。

このセクションでは、ファクタリングのメカニズムとスタートアップにおけるその利点に焦点を当てて解説します。

3-1. ファクタリングの基本的な仕組み

ファクタリングは、売掛債権（未回収代金の請求権）を金融機関やファクタリング会社に売却することで現金を調達する手法です。

例えば、企業Aが取引先Bから受け取る予定の売掛金を、ファクタリング会社Cに手数料などを加味した一定の割合で売却します。
そして企業Aは即座に資金を受け取る他方で、ファクタリング会社Cは取引先Bに支払いを請求します。

この一連の取引によって企業Aは取引完了までの待機時間を解消できる仕組みとなっています。

3-2. なぜファクタリングはスタートアップにフィットするのか

従来、資金調達の多くを担っていた銀行融資では、企業の信用や取引履歴を重視するのに対し、上述したファクタリングは売掛金に基づくため、ビジネスモデルや実績が新しいスタートアップでも活用し易いことから注目されています。

またファクタリングの大きな特徴は、主として企業Aの信用力ではなく、取引先Bの信用力に重点を当てた審査・取引が行われることです。
そのため、信用情報が少ない新規スタートアップでも売掛債権が発生してさえいれば利用しやすく、急な資金需要に迅速に応えることが可能となります。

4. スタートアップがファクタリングを利用する主なメリット4つ

スタートアップの成長を後押しする資金調達方法として、ファクタリングが注目されていることはお分かり頂けたでしょうか。

このセクションでは、創業間もないスタートアップがファクタリングを活用することによってどのようなメリットが得られるのかを深堀りします。

4-1. 迅速な現金調達が可能

なんと言ってもファクタリングを活用する最大のメリットは迅速な現金調達が可能になることです。
特にスタートアップは急速に変化するビジネス環境の中で、迅速な決断と行動が求められます。スピード感のある事業展開に伴って物入りな状況も多々あるはずです。
そのような中、煩雑な書類のやり取りや長期間にわたる審査を受けていては生き残っていけないというのがスタートアップの実情です。

最短で即日の入金も可能なファクタリングサービスも多いのでスタートアップの救世主となることは十分に考えられます。

4-2. 負債として計上されない

ファクタリングはデットファイナンスではありません。
つまり借り入れではなく、単なる債権の売却によって相応の現金を得る行為ですので、負債として計上されません。

会社の負債にならない結果、信用力が低下しない、融資枠を温存できるなどのメリットがあります。

4-3. 融資と比べて審査基準が低い

公的機関や銀行からの融資は厳しい審査が必要となります。
現在の経営状況はもちろん、今後の事業の見通しや収益性など詳細な書類提出も求められるので、時間を要するという点でもハードルは高くなります。

一方でファクタリングは先述した通り、取引先（売掛先）の与信調査が中心となるので、利用企業の審査基準は比較的低いと言えます。
ただし、あくまで融資と比較した場合ではあります。

創業間もないスタートアップは資金繰り以外にも多くの業務をこなす必要があるので、長期間にわたる審査はそれだけで重荷になります。
また、融資の厳しい審査に落ちてしまうと時間や労力の機会損失にもなりますので、別の選択肢としてファクタリングを検討してもいいかもしれません。

4-3. 担保や保証人が不要

重複しますが、ファクタリングは「借り入れ」ではありません。
取引の中でファクタリング会社などの第三者が絡むことでこの点を混同される方が多いですが、単なる売却取引です。

融資を受ける際は、担保や保証人を付する事があります。
しかしスタートアップにとってそれらを用意すること自体容易ではありません。
また、保証人を依頼すればその時点で周囲から経営状況を不安視、といった実態もあります。

ファクタリング会社が主とする審査ポイントは取引先（売掛先）なので、信用できる取引先であるのならば、保証人も担保も不要なファクタリングが最適なケースもあり得ます。

5. ファクタリングを利用する際の注意点と正しい選び方

先述してきた通り、スタートアップにとってファクタリングという資金調達方法は多くのメリットをもたらすと考えられます。

しかし、活用に際しては注意点もあります。
このセクションでは、信頼のおけるファクタリング会社の選び方も踏まえて注意点を解説します。

5-1. ファクタリングのコストとリターンを把握する

ファクタリングを活用する際に注意すべき点は、コストとリターンのバランスです。
スタートアップは初期の段階での出費を最小限に抑えることが重要ですが、ファクタリングの手数料などは一定の負担となることが考えられます。

こうした手数料は業界一律ではなく、ファクタリング会社によって幅があります。
また、ファクタリングの取引形態（2社間や3社間など）や売掛金額、債権の種類によっても変動するので事前に問い合わせてコストパフォーマンスを把握しましょう。
場合によっては当面のシミュレーションも立てた方が良いと考えられます。

5-2. 信頼性の高いファクタリング会社の選定

最も注意すべきと言えるのは、業者の選定です。
ファクタリングというサービス自体が比較的新しいものであり、融資と異なる審査基準の低さも相まって悪徳業者の存在が一定数確認されています。

オンライン完結や即日入金を謳う会社も多いですが、いざという時に電話対応が可能かなど、取引開始前には担当者に直接会って確認することをお勧めいたします。
また、手数料割合や償還請求権の有無なども確認しましょう。

複数の会社に相見積もりを取り、利用先を慎重に選定することが望ましいでしょう。

6. スタートアップの資金調達とファクタリングのまとめ

本記事で示してきた通り、スタートアップが直面する資金調達の課題は多岐にわたります。
伝統的な融資方法はしばしば相性問題を生む一方、エクイティファイナンスやファクタリングのような新しい方法が登場しています。

中でもファクタリングは迅速な資金供給のメカニズムを持つことから、スタートアップの財政を強化する有力な選択肢となっています。
その魅力は即座の現金調達能力にありますが、利用する際にはコストの計算や信頼性の高いファクタリング会社の選定など、注意点も存在します。

スタートアップの皆様が自社の成長に適した資金調達を検討する際に、この記事が一助となれば幸いです。